【投资理财知识】投资理财基础知识

各证券交易品种的涨跌幅限制怎规定
股票、基金交易实行价格涨跌幅限制,涨跌幅比例为10%,其中S股、ST股票和*ST股票价格涨跌幅比例为5%。
什么是基本分析?
基本分析的理论基础是:“基本分析”假设任何股票都有其内在的价值,其内在价值是该股票未来现金流量经风险调整贴现率贴现后的净现值。“基本分析”方法分析的就是影响股票未来现金流量和风险大小的各种各样的外部因素和内部因素,从而对股票的内在价值的变动予以评估预测。
通俗一些讲,基本分析就是根据企业过去和现在的内外部经营状况的数据,尝试计算出企业未来可能的赢利数据,再拿此数据来倒推计算出目前企业股票的合理价值,若股票现价高于此价值属于价值高估该抛出,若低于此价则认为价值低估该买入。
什么是技术分析?
技术分析是指仅从证券的市场行为来分析股票价格未来变化趋势的方法,其特点是通过对市场过去和现在的行为,应用数学和逻辑上的方法,归纳总结一些典型的行为,从而预测股票和股票市场的未来变化趋势。
技术分析的理论基础是三大假设:
(1) 市场行为包括一切信息。
(2) 价格是沿趋势运动的。
(3) 历史会重演。
什么是市盈率?
市盈率是某种股票每股市价与每股盈利的比率,即:
市盈率=普通股每股市场价格÷普通股每年每股盈利
上式中的分子是当前的每股市价,分母可用最近一年盈利,也可用未来一年或几年的预测盈利。市盈率是估计普通股价值的最基本、最重要的指标之一。
投资者应当明白只有动态的市盈率才能真正反映股票的价值,证券市场看重的是预期与未来,成长性是投资时最应考虑的因素之一。
什么是公司主营业务利润增长率?
主营业务利润增长率是今年主营业务利润减去去年主营业务利润再除以去年主营业务利润。一家成长的公司,其主营业务利润应该是持续增长的,那些通过大量坏帐转回等方式使期间费用大幅减少甚至变为负值,使利润总额大幅增长的都只是数字游戏,对企业的未来收益没有实质性贡献。
关注扣除非经常性损益的每股收益
每股收益反映股票的获利水平,指标值越高,每一股份可得的利润越多,股东的投资效益越好,反之则越差。扣除非经常性损益的每股收益是以扣除非经常性损益的净利润除以股本。一个制度健全、管理良好的公司,其主营业务收益应该是稳定增长的。那些通过变卖资产、短期投资收益大幅度增长的公司,其较好的收益都是暂时的。
财务报表主要有哪些?哪些值得留意?
公司的财务报表主要有哪些?有哪些主要的财务评价指标值得留意?
公司的财务报表主要是指资产负债表、损益表、利润分配表和现金流量表:
1)资产负债表:资产负债表是反映公司在某一特定日期(往往是年末或季末)财务状况的静态报告,资产负债表反映的是公司资产、负债(包括股东权益)之间的平衡关系。
2)损益表或利润及利润分配表:公司损益表是一定时期内(通常是1年或1季内)经营成果的反映,是关于收益和损耗情况的财务报表。损益表是一个动态报告,它展示本公司的损益帐目,反映公司在一定时间的业务经营状况,直接明了地揭示公司获取利润能力的大小、潜力以及经营趋势。
3)现金流量表:现金流量表提供公司一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出的信息。
值得留意的财务评价指标主要有:主营业务收入、净利润、总资产、股东权益(不含少数股东权益)、每股收益、每股净资产、调整后每股净资产、净资产收益率。特别要注意的是“每股经营活动所产生的现金流量净额”,这一指标可以体现出公司在经营过程中是否真的赚到了实在的利润。
什么是流动比率?
流动比率是流动资产除以流动负债得到的比率。流动比率是评价企业偿债能力较为常用的比率。它可以衡量企业短期偿债能力的大小,它要求企业的流动资产在清偿完流动负债以后,还有余力来应付日常经营活动中的其他资金需要。
如何查询合法的证券经营机构?
可登陆中国证监会网站:www.niubb.net查询派出机构频道→上海→监管对象即可。
什么是K线图?
K线是一条柱状的线条,记录的是股票在一天内价格变动情况。将每天的K线按时间顺序排列在一起,就组成了股票价格的历史变动情况,叫做K线图。K线由开盘价、收盘价、最高价、最低价四个价位组成,开盘价低于收盘价称为阳线,反之叫阴线。中间的矩形称为实体,实体以上细线叫上影线,实体以下细线叫下影线。
判断宏观经济形势的经济指标主要有哪些?
国际上通用的四个常见经济指标是:国民生产总值,通货膨胀,就业率和国际收支平衡。
国民生产总值简称“GNP”,它由国内生产总值(GDP)和国际收入两部分组成。国际上判断一国宏观经济形势的好坏,最常见的经济指标就是国内生产总值和经济增长率(GDP增长率)。
通货膨胀是指用某种价格指数衡量的一般价格水平的上涨。为了抑制通货膨胀,政府往往会采取紧缩型的货币和财政政策。就宏观经济形势好坏而言,最佳状态是温和通胀,即在经济高增长的同时保持通货温和膨胀。
就业率,也会被引述为失业率,其高低往往是由经济增长率和通胀率的高低决定的,政府往往根据就业率的高低来制订各项财经政策,而这些政策又会对股市产生直接和间接的影响。
国际收支是一国对其他国家在一定时期进行的商品、劳务和金融资产交易的记录。国际收支包括经常项目收支和资本项目收支两部分。经常项目收支主要包括贸易、劳务和单方面转移。一国国际收支状况最直接的作用结果是汇率。一国国际收支顺差,则该国货币坚挺,有升值潜力;反之长期逆差则货币疲软,货币有贬值可能。
什么是资产负债率?
资产负债率是指负债总额与资产总额的比率。这个指标表明企业资产中有多少是债务,同时也可以用来检查企业的财务状况是否稳定。由于站的角度不同,对这个指标的理解也不尽相同,一般认为资产负债率不能大于55%。
如何向中国证监会及上海证监局投诉
投诉而问题没有得到妥善解决时,可以向中国证监会及上海证监局进行投诉。
中国证监会投诉举报热线
主席热线:010-66210118
办公地址:北京市西城区金融大街16号金阳大厦
邮 编:100032
期货交易结算结果,通知义务和查询
期货经纪公司必须按期货合同约定的方式及时向投资者通知及确认交易结果,这即是期货经纪公司的一项基本服务也是期货经纪公司的一项法定义务。
关于交易结算报告的通知方式,应当尊重当事人约定。
客户对当日交易结算结果的确认,应当视为对该日之前所有持仓和交易结算结果的确认,所产生的交易结果由投资者自行承担。
如何向期货公司或期货营业部投诉
投资者认为自己的合法权益受到侵害,可以向自己进行投资的期货公司或期货营业部进行投诉,期货公司期货营业部必须向投者提供有关信息,包括但不限于下列有关信息:
公司或营业部全称;
公司或营业部地址;
邮政编码;
公司或营业部投诉电话及传真;
公司或营业部投诉邮箱;
公司网站。
价格预测对套期保值同样重要
根据价格短期走势预测,计算出基差(即现货价格和期货价格之间的差额)预期变动额,并据此作出进入和离开期货市场的时机规划,并予以执行。
市场判断与基金的选择
投资股票或投资基金, 是直接或间接参与证券市场的两种途径。与自己亲自上阵、 直接投资股票最大的不同, 选择基金本质上是选择了“被服务”。 但人们往往不能够完全放下心, 听任基金经理按照自己的方式去管理, 总是希望通过自己的判断,在时机选择上做得更好。最理想的情况就是能够高抛低吸,最大程度实现资产增值。 这种想法在最近会变得愈加强烈, 因为从时间上来讲更接近 2008 年, 能否对2008 年的市场形势有个正确判断,将决定我们在基金投资上的直接收益。但这只是一个基础,我们在对市场形势进行判断之后, 还需要对基金品种的选择策略加以调整。 如果看得远一些, 对品种的选择其重要性还将大于一时的市场判断。
首先从外围市场谈起。 因为投资者都感受到 2007 年国内 A 股市场与国际市场的联系似乎突然间紧密了起来。2007 年的国际金融市场并不太平, 源头在于美国次级抵押贷款市场出的空前危机, 而且这次危机还蔓延至全球金融市场,并造成大幅波动, 直到目前为止余波未平。 这期间,国内市场跟随下跌、联动性增强的原因, 在于市场担忧如果美国经济明显减慢甚至衰退,可能导致我国出口增速急剧下降,从而造成我国经济增长放缓, 以及上市公司利润增速下降等一系列后果。 从这个角度来看,2008 年外围市场对国内市场的影响偏负面。
虽然外围市场火情四起, 国内形势仍然比较乐观。2007 年国内宏观经济整体表现十分强劲, 三季度我国 P 同比增速达到 11.5%,从拉动 P 的三驾马车———投资、消费、 出口这三方面的数据都显示出我国经济活动健康运行。
从投资看, 由于目前银行 1 年期的贷款利率仍然低于企业的总资产回报率, 因此企业的投资冲动依旧强烈。同时,受到 5 年一次的换届影响, 根据经验数据,2008 年各地方的投资冲动应该会对投资的增长起到推波助澜的作用。 因此,2008 年上半年投资增长反弹的可能性较大; 从外贸出口看,2008年国内出口面临的不确定性主要来自于美国经济增长和世界经济增长超预期下滑。 但我国整体上的贸易优势并未消失,所以 2008 年最有可能的情况就是原有趋势继续延伸;从消费方面看,目前国内低、中、高端消费启动的迹象非常明显,2008年消费在拉动经济方面起到的作用应该更大。总之,来自国内的信号是偏正面的。
上市公司业绩是很关键的因素。按可比公司口径,前三季度利润增长了 67.61%,仍然保持了高速增长的态势。 而第三季度净利润增长了 46.39% , 慢 于 第 二 季 度 的72.1%, 更慢于第一季度的 97.6%,利润增速逐渐回落。 主流机构普遍预期 2008 年上市公司整体利润增速仍有望保持在 30%左右的水平,虽和 2007 年前三季度 67.61%的速度相比有较大回落, 但仍处于一个较高水平。
资金供给方面,美联储降息,未来中美两国息差会进一步缩小。 为了控制升值幅度, 将更多地动用行政手段控制流动性, 而不是持续加息的方式, 这将导致国内在2008 年仍保持负利率状态,储蓄资金将继续分流, 这意味着市场的资金供给状况将比较乐观。
综合来看,2008 年国内市场总体是乐观的,但变数也不少,因此震荡会成为常态,还可能进一步加剧。牛市仍然会继续, 但涨速一定不会很快。 因为目前市场平均估值水平已
经较高, 不太可能再次出现在资金推动下股指大幅飙升的情况。 同时,2007 年几次大调整给了投资者很直接的风险教育, 市场中的投资行为逐渐折射理性色彩。因此,2008年最可能出现的情况是震荡盘升的慢牛行情。
基金长投有策略
近段时期以来,沪深股市出现大幅调整,许多投资者权衡不定,手中的基金究竟该卖出还是继续持有?理财专家认为,从长期投资的角度看,市场短期震荡是长期行情的一个小变动,股市长期牛市的格局并未变化。对投资者而言,更重要的是要选择风格稳定、信誉良好的基金公司,以及适合自己风险偏好的基金品种,并坚持长期投资。
不过,由于投资者情绪易受行情波动影响,因此大部分人很难长期持有。对此,专家建议可采取两种办法。
其一,定期定投。即投资者在每月固定的时间,以固定的金额持续投资到指定的开放式基金中。定投好处在于不论市场行情如何波动,都定期买入固定金额的基金。当基金价格走高时,买进的份额较少;而在基金价格走低时,买进的份额较多,长期累积,成本及风险便会摊低。
股票市场涨跌变化很快,一般大众或投资新手可能没有足够的时间每日看盘,更没有足够的专业知识来分析判断股指高点低点,因此无法正确掌握市场走势。而基金定投则可以让投资者无须担忧股市的涨跌,安心理财。
其二,预先设定投资年限。即干脆抛开股市涨跌,根据投资者自己的投资目标来设定赎回时间。国外有一种较为流行的生命周期基金,就属于目标型的基金。目前,国内一些基金公司也先后推出了自己的生命周期基金。比如给投资者做一个15年的投资目标。如果15年后投资者需要给子女一大笔教育费用,或者准备自己的养老金,甚至储备一笔创业资金,都可以选择这种目标理财规划的基金。生命周期基金在早期投资股票的资产比例较高,重在获利。随着目标日期的临近,固定收益类的投资比率会逐步增加,重在保值,从而帮助投资者轻松实现投资目标。
怎样用评价指数选基金
投资学理论告诉我们,构建合理的投资组合,能在同等风险条件下获得更好的收益。投资基金最好能根据自己的风险承受能力、投资偏好建立一个“核心组合”,在此基础上根据市场情况进行调整。
核心组合,首选业绩稳定、长期波动性不大的基金。前一年回报为前几名、第二年却跌至倒数几名的基金,就不能作为你的“核心”,因为这样的品种,对心理影响太大,不容易长期坚持持有。大多数人风险承受力并没有自己想像得高,所以在核心组合中应该有债券
型基金的一席之地,因为它将在股市下跌时,给你最坚定的支持。
核心组合的比例至少应该占全部基金投资的一半,剩下的部分可以根据市场变化进行调整:行情好,加大激进的股票型基金投资,行情不好,转成债券基金或者货币基金。
同一种类下,具体品种如何选择,可以参考以下4个常用的指数。
贝塔指数:这个指数反映了你的基金与整个市场相对的表现情况。绝对值越大,表明其收益变化幅度相对于大盘越大。如果是负值,则显示其变化的方向与大盘相反。在震荡市或者跌市中,应该选择贝塔指数较小的基金。这段时间来,在牛市中最不显眼的配置型基金、
债券型基金、货币型基金开始纷纷显露出优势。
夏普指数:这个指数反映你的基金收益情况超过无风险收益率的程度,代表你每多承担
一分风险,可以拿到较无风险收益率(定存利率)高出几分的收益。
特雷诺指数:这个指数反映的是基金在投资中冒的风险,是否对你有利。特雷诺指数越
大,说明你的基金经理管理的绩效越好。
詹森指数:这个指数反映基金业绩中超过市场基准组合所获得的超额收益。大于零,表明基金的业绩表现优于市场基准组合,大得越多,业绩越好。投资基金可能在某一段时期收益是一个负值,但这并不表示这个基金不好。只要在这一阶段詹森指数为正,尽管基金的收
益是负的,我们还是可以认为这个基金是优秀的。
买基金要理清思路
大家都说基金要坚持长期持有,根据自己投资基金一年来的感受,我对长期持有是这么认为的:我们为什么要强调长期?从05年开始股市遇到了久违的大牛市,大家都知道买股票型基金赚钱,都纷纷加入基民的行列,但是这里有个前提:之所以赚钱是因为市场从熊市转到了一个牛市行情中。
那么是什么支持这个牛市,我们说是上市公司的盈利水平和中国经济的高速发展。这些都是互相关联的,而不是指数在那里虚无缥渺地上涨,但任何事情都要讲究个平衡,股价不会无限上涨,当上市公司的盈利状况无法支撑高高在上的股价的时候,形势就会发生逆转,股价就会下跌,也就是所谓的泡沫问题了。
股市里有句话:大涨的背后是大跌,大跌的背后是大涨。这里面就存在着一个根本的辩证。我觉得基金之所以要长期持有是因为考虑到它的复利效应,包括股票也是这样。巴菲特做投资从1956年到2002年的平均年复利率大概是24.7%,已经很高了,但我们现在很多的基金都达到了百分之几百的收益率了,所以我们说这样的情形不会一直下去,如果真的是这样,那么全球富豪榜上就全是中国人了。
因此,我们对待基金投资要注意以下几点:
1、制定自己的投资目标。总起来说股市大的方向还是向上,这一点也算是一个共识,但个人要学会控制风险,也就是说你的预期收益是多少,要为自己订一个这样的标准,比如说当指数达到8000点了我就赎回,当我的基金达到多少的收益率了我也把它赎回,及时地锁定收益才是根本。我有个认为,就算你的股票被套了,只要你不卖就不叫损失,那就静静地等待解套,同样,当你的股票盈利了,只要你不卖就不叫赚钱,真正地落袋为安才叫根本。
2、好好研究基金产品要比关注指数重要。我们知道指数的涨跌是根据被编入指数的那些股票的表现,比如最近一段时间,很多的个股都是下跌,但指数却没跌多少,关键原因是因为上证指数中的一些权重股在支撑大盘,所以,指数有时候也会骗人的。
3、不要用赌的思维来做投资。这里跟大家说一个永久资产组合策略,他是由哈里-布朗提出的,他说这种投资策略可以保证你的资产在任何情况下都是安全的:
股票:能在繁荣期中盈利;
黄金:能在通胀率上升的时候盈利;
债券:在利率下降的时候会升值;
现金:增强资产组合的稳定性,而且能在通货紧缩时增强资产的购买力。
如果每一类各占资产组合的25%,那么几乎在任何时候都有某种资产在升值,当然也会有各个类型死气沉沉的时候,但这种现象很少见。
所以,不要简单地把长期持有就认为放着永远不动,也不要把所有的钱都放在一个篮子里,我们鼓励长期持有是因为现在处于一个牛市中,作为普通投资者我们就要把握住这次机会。不要频繁做赎回操作,因为每当赎回基金退出之后望着继续上涨的指数我们总是不会甘心,那么就面临着再次进入的可能,这样所付出的成本就会增加。所以说投资基金做个懒汉会更好一点,这样能充分享受牛市的盛宴。但盛宴总会结束,什么时候结束没人告诉我们,只能靠我们自己来摸索,来判断!投资最为重要的不是能赚多少,而是如何在最大的限度上做到不赔钱。
QDII是香饽饽还是鸡肋
尝鲜的人,可以成为先驱,也可以成为先烈。最近,抢先试水QDII的基民们对这句话有了更深的感触,尤其是眼看投资国内A股市场的基金净值节节攀升,接连创出新高,QDII却是绿油油不知何时解套,人比人气死人的郁闷心情可想而知。
过半基民后悔投资QDII
在某热门论坛里,一个询问QDII基民们是否后悔的置顶贴点击率达到了34万多,在574个回帖中表示“悔得肠子都青了”、“千万不要买”的态度明显呈现一边倒,只有零星少数基民表示不后悔,认为现在全球股市市盈率较低,QDII产品是蓄势待发。后者认为,去年的四只QDII基金出海刚好是美国次贷危机的高潮之时,不是建仓的好时期,但从现在开始的半年之内是建仓的好机会,坚持下半年起一定赚钱的信念。
截至1月11日,嘉实海外开放申购、赎回,加上南方全球精选、上投摩根亚太优势与华夏全球精选这四只QDII基金已经全部走过封闭期,进入日常申赎阶段。与此前追加额度的火爆销售情形相比,走过封闭期的QDII是否会被遗弃,面临赎回潮尚是个未知数。
最新Wind数据表明,截至1月10日,南方全球精选净值为0.927元,上投摩根亚太优势为0.887元(1月9日净值),华夏全球精选为0.871元(1月9日净值),嘉实海外为0.869元(1月4日净值),成立以来南方全球精选下降了7.30%,上投摩根亚太优势下降了11.30%,华夏全球精选下降了12.90 %,嘉实海外下降了13.10%,全部挣扎在一元以下的尴尬局面不禁让人忧心,与其出去遭遇滑铁卢,是不是投资国内A股基金更安全呢?
QDII仍是“潜力股”
“现在不只QDII,全球资金都对中国概念很关注,原因一是中国经济增长迅速,二是人民币升值。未来几年H股会跑赢A股,专注于投资大中华区概念的QDII后市应该没有问题。”西南证券分析师周兴政认为。
因为H股集中了最优秀的内地上市公司资产,周兴政说,用目前市盈率除以2007年中期业绩增长,得到的PEG数据(指公司的成长性,以市盈率除以年均业绩增长率,中值为1,数值越低表明成长性越高。)不到0.8来看,说明相对香港本地股及美国股市,其估值并不高,受益于未来内生性业绩增长和人民币升值,股价就有了一定支撑。
对于日前新发的QDII销售遇冷,投资者观望气氛浓重现象,周兴政认为认购情况不能说明问题,可能明年、后年就能看到QDII投资的魅力了。“从现在开始的半年之内是QDII建仓的好机会,目前QDII表现不佳确实是选择进入的时机不大对。”
周兴政认为从时间上、地域上看,现在已是一个比较好的机会,投资者可以适当配置QDII。“问题是很多QDII没有披露具体的投资策略,哪个市场配置多少,整个资产配置到底是个什么样子我们都不知道。如果是在香港市场配置了很多中资股的QDII,那么我认为现在已经是一个很低的位置了,适合投资。”
期货保值有买进和卖出的区别
买入套期保值就是指套期保值者先在期货市场上买入与其将在现货市场上买入的现货商品数量相等、交割日期相同或相近的该商品期货合约,及预先在期货市场上买空,持有多头头寸。
卖出套期保值是指套期保值者先在期货市场上卖出与其将在现货市场上卖出的现货商品数量相等,交割日期也相同或相近的该商品期货合约。
套期保值与交割
实物交割就是用实物交收的方式来履行期货交易的责任。因此,期货交割是指期货交易的买卖双方于合约到期时,对各自持有的到期未平仓合约按交易所的规定履行实物交割。它处于期货市场与现货市场的交接点,是期货市场和现货市场的桥梁和纽带,所以,期货交易中的实物交割是期货市场存在的基础,是期货市场两大经济功能发挥的根本前提。必须指出交割并不是套期保值的必定程序。
如何计算除权、除息价格?
上市证券发生权益分派、公积金转增股本、配股等情况,交易所在股权登记日(B股为最后交易日)次一交易日对该证券作除权除息处理,除权、除息参考价格的计算公式为:除权(息)参考价格=[(前收盘价格-现金红利)+配(新)股价格×流通股份变动比例]÷(1+流通股份变动比例)。
除权、除息日即时行情中显示的该证券的前收盘价为除权、除息参考价。
什么是股息与红利?
股息和红利是上市公司对股东的投资回报的两种基本形式。股息是指股东定期按一定的比率从上市公司分取的盈利。红利则是指在上市公司分派股息之后按持股比例或章程规定向股东分配的剩余利润。
送红股、配股以及转赠股本是有区别的:送红股是上市公司将本年的利润转化为股本,公司总股本因此而增大、同时每股净资产降低。配股属于发行新股再筹资的手段。转增股本则是指公司将公积金转化为股本,转增股本不改变股东权益,但增加股本规模。转增股本与送红股的本质区别在于,红股来自于公司的年度税后利润,而转增股本来自于资本公积金,因此从严格意义上说,转增股本并不是对股东的分红回报。
什么是股票?
股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证,代表着其持有者对股份公司的股权。股权是一种综合权利,如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策、收取股息或分享红利等。
如何选择基金公司?
选择基金,首先要选择基金公司。截至2007年底,国内基金管理公司数量达到59家,基金数量347只,要选择一家优秀的基金公司,投资者可以从以下几个方面进行考察。
基本面公司股东实力与重视程度,是基金公司不断发展的重要基础。拥有深厚金融背景、雄厚实力的股东,可以让基金公司获得一个比较好的运营与发展平台。
制度面规范的管理和运作,是基金公司必须具备的基本要素,是基金资产安全的基本保证。看基金公司的治理结构是否规范合理;看基金公司对旗下基金的管理、运作及相关信息的披露是否全面、准确、及时;看基金公司有无明显的违法违规现象。
技术面出色而稳定的投研团队是基金公司获得良好投资业绩的保障。看基金公司的产品线是否丰富;看投研团队是否经历过熊牛市的完整考验。
市场面要关注基金业绩表现的持续性。不能只看某家公司某一只产品的短期表现,还要全面考察公司管理的其他基金的业绩。一只基金的“独秀”并不能证明公司的实力,旗下基金整体业绩出色的公司才更值得信赖。
谁适合基金定投
定期定额投资,适合的人群非常广泛。
首先,适合于有定期固定收入的人。这部分人的固定收入在扣除日常生活开销后,常常有所剩余,但金额并不很大,这时候小额的定期定额投资方式就最为适合。收入不稳定的投资者最好慎重选择定期定额投资。因为这种投资方式要求按月扣款,如果扣款日内投资者账户的资金余额不足,即被视为违约,超过一定的违约次数,定期定额投资计划将被强行终止。
其次,适合于没有时间投资理财的人。定期定额投资只需一次约定,就能长期自动投资,是一种省时省事的投资方式。
第三,适合于不太喜欢冒险的人。定期定额投资有摊平投资成本的优点,能降低价格波动的风险,进而提升获利的机会。
第四,适合缺少投资经验的人。这种投资方式不需要投资者判断市场大势、选择最佳的投资时机。
第五,适合于在中远期有资金需要的人。如3年后要支付购房首期款、20年后子女要出国留学,乃至于30年后的退休养老金等。在已知未来将有大额资金需求时,提早开始定期定额的小额投资,不但不会造成经济上的负担,还能让每月的小钱在未来变成大钱。
总之,定期定额投资为投资者提供了新的理财渠道,投资者可以每个月扣款一定金额,参与基金的长期投资。
跟着基金公司投基是否可行?
近两周,随着新基金发行、老基金拆分,基金公司买自己旗下基金的公告也特别多。股市中常言散户要跟着机构走,那么,买基金是否应跟着基金公司走呢?基金人士表示,买基金与买股票不同,跟着基金公司走会有很大局限性。
首先,基金公司购买的旗下基金,可能是其旗下基金产品中当期较好或较安全的,但在同类基金中不一定是这样。基金公司碍于声誉,一般不会去购买其他公司的基金。相比而言,投资者的选择范围更大。
其次,基金公司自买旗下基金,虽然反映了其对市场的观点,对自己旗下产品的信心,但并不意味着其判断一定正确,一定能赚钱。中海基金公司于2007年12月11日通过代销机构申购中海优质成长基金1000万元,当时基金单位净值是0.9206元,而2008年2月22日,单位净值是0.8795元,累计下跌4.46%。
第三,基金公司自买旗下基金可能还包含了其他商业目的,如维护投资者信心、树立品牌形象等。但普通投资者的投资目的是较单一的,完全可以有更直接的基金选择标准。
总之,投资者可以把基金公司的选择作为投基的参考选项,但不宜盲目跟风。
买分类销售债基省成本
曾经在大牛市中被冷落的债券型基金如今受到投资者们的热捧。不过,基金公司将一只债券型基金分为A、B类甚至C类来卖,让一些投资者多少感到有些无措。其实,债券型基金之所以分为A、B、C类,主要在于交易费率的差异,正确地选择不同的付费方式,可以节省成本。
核心区别在交易费率
最近债券型基金的发行迎来井喷,新近接触到债券型基金的投资者们会发现,与他们所熟悉的股票型基金不同的是,在债券型基金中有些特殊的分类,比如华夏债券和大成债券(行情,净值,基金吧)(行情,净值,基金吧)分A、B、C三类,而工银强债、招商安泰(行情,净值,基金吧)(行情,净值,基金吧)、博时稳定和鹏华普天分A、B两类。同一只基金分A类、B类甚至C类,它们之间究竟有什么差别呢?
据了解,债券型基金所设置的A类、B类甚至C类基金份额,其核心的区别在于交易费率上。无论是A类基金份额、B类基金份额还是C类基金份额,也仅仅是在交易收费方式上有所区别,在基金运作方面如投资管理上,几类基金份额是合并运行、完全一致的(举例如上表)。
根据持有期限和金额作选择
不同的分类方式分别适合不同持有期限或不同投资金额的投资者,“对号入座”还能节省投资成本。具体来看,不同的投资者可根据以下原则进行选择:
一、购买金额不大、持有时间不定的投资者适宜选择C类。由于买卖无需支付成本,这样投资期限可长、可短,金额可大、可小。既可以把沉淀多年的活期存款好好盘活,也可以找到股票型基金获利后的资金避风港。
二、购买金额在100万元以下、持有时间超过两年的投资者,适宜B类,即选择后端收费模式。因为C类需向投资者收取每年0.3%、0.4%的销售服务费。如投资者持有时间在两年以上,选择B类的后端收费模式,有的债券型基金仅收取一次性0.6%的认购费用(两年以上赎回费为零),则成本更低。
三、购买金额在几百万元以上的大额投资者,则适宜A类,即前端收费模式。对一次性购买超过几百万元,如有的债券型基金规定是500万元以上的客户,选择A类的前端收费模式,则仅需缴纳如1000元每笔的认(申)购费,成本最低。
特别提醒
由于A、B、C三类分类中C类基金份额以及A、B两类分类中的B类基金份额的服务费会在每日计算净值时扣除,所以基金成立后,每天会公布的几类基金份额的净值会略有差别。以A、B两类分类的债券基金为例,会出现A类基金份额净值稍高于B类的情况,一年下来大概高个三四厘钱。
五招应对震荡市
www.niubb.net 2008-02-22 13:28:00阮文华
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面对证券市场的不断震荡调整,基金投资收益短期内受到了很大程度的影响。这对于激进型投资者来讲,其投资热情无疑遭受打击。如果不进行投资情绪的调整,将会给今后的基金投资带来不利影响。因此,投资者要学会在震荡市行情下调整自己的投资情绪。
第一,基金的投资机会也是跌出来的。当遭遇系统性风险而导致基金净值下跌时,投资者由于未能及时回避系统性风险净值遭受损失,但另一方面净值下跌也带来了投资机会。因为,基金主要配置的资产是股票,股票在基金持仓中的比重决定了其下跌程度。尤其是很多基金均配置了质地良好的蓝筹股,这些股票比垃圾股具有更强的抗跌性。一旦市场止跌回稳,这些蓝筹股会抢先出现反弹,从而带动基金净值回升,这对投资者购买基金是非常有利的。因此,从一定程度上讲,市场的震荡对股票型基金而言是一种良好的投资机会。
第二,别把鸡蛋放在一个篮子里,是应对震荡市行情的最佳策略。在持续上涨的牛市行情中,集中持有股票型基金,可能会获得较高的投资收益,但也面临一定的投资风险。而在震荡市行情里,这种风险会集中暴发,对缺乏风险承受能力,或者没有投资目标和计划的投资者来讲,将是一种很大的打击。良好的资产组合配置,无疑是平衡投资风险的重要法宝。完整的投资组合至少应当包含三类基金:股票型基金、债券型基金和货币市场基金,投资者
可以在此基础上依照自身的风险承受能力,设置相应的投资比例,从而达到投资组合的最优化。
第三,直接选择配置型基金,可以间接起到提高收益、回避风险的目的。配置型基金主要配置于股票和债券,并根据市场环境的变化进行股票和债券的比例调整,能够从一定程度上起到平衡投资收益和风险的作用。这对于投资者来讲是非常有利的。其“进可攻、退可守”的投资策略,有助于基金净值的稳定增长。
第四,主动进行投资策略的调整,或转换投资品种,或者降低投资预期,从而使基金的现实表现与自身的风险承受能力相匹配。对于投资者来讲,良好的投资预期以及合适的基金产品,有助于投资者调整投资心态,从容应对基金净值的波动。当市场处于一定时期内的趋势震荡调整时,可以转换成货币市场基金等暂时避险,或者减少部分仓位来应对波动带来的投资压力。当然,震荡行情出现阶段性调整,而非长期变化,可以静观市场的变化再做出调整也不迟。另外,对于基金分红,投资者也可以暂时放弃选择红利再投资,而采取现金分红,以减少市场进一步震荡而出现持仓过重带来的更大压力。
第五,运用动态的眼光,把基金收益预期调整到合理程度。投资基金时,投资者总是把注意力集中在基金收益的静态数据上,习惯以历史业绩数据来作未来投资的判断和参考,这本身并无非议,但不能作为今后投资的标尺。认为基金的收益只能伴随证券市场上涨而不断水涨船高,而不考虑基金净值存在下跌而使收益减少的可能性。其实,一只基金真正的业绩增长均是从较长的一个时期来体现的,期间牛市、震荡市都会遇到,以偏概全地看待基金净值的阶段性变化都是不可取的。

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